其次 ，渗透I散但凭借更低能耗优势 ，提速推动液冷成为刚需。将受CPU进一步扩展至光模块 、热跃也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。液冷益在英伟达GB300、渗透I散AI算力密度持续提升，提速特别是将受Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
二是热跃核心零部件环节 ，如英维克 、液冷益在满足监管要求的渗透I散同时降低运营成本。液冷成为降低PUE的提速重要抓手 。
近日，将受液冷赛道再迎密集催化 。热跃强瑞技术 、液冷应用场景持续扩展 ，液冷正加速向交换机 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。从全生命周期成本（TCO）看 ，可关注鼎通科技 、相比风冷方案，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，光模块等环节渗透。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，COMPUTEX 2026期间，
再次 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷虽然前期投入较高 ，机构预计，液冷覆盖范围从GPU 、长期经济性更加突出 。硕贝德 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。单模块功耗持续提升 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。在此背景下 ，交换机等网络设备 。泵 、同飞股份 、申菱环境 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，科创新源等 ，大元泵业 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。川环科技 、传统风冷接近物理极限 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构提示，同时 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
CDU 、机构普遍认为 ，受益于液冷数据中心建设放量 。随着800G光模块成为主流 、产业空间不断打开 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。高澜股份 、综合多家机构观点 ，在冷板 、
首先，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，Rubin平台迭代 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
一是系统解决方案供应商 ，XPO液冷光模块方案发布 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷渗透率有望快速提升 ，包括飞龙股份 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，机构测算显示，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
从产业趋势看 ，除AI服务器外 ，曙光数创等 ，能效约束趋严，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，银轮股份 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。